به گزارش روزپلاس، بازار سهام در روزهای اخیر رشد مناسبی را به ثبت رسانده است. در روز گذشته نیز شاخص کل بورس به میزان ۳۳/ ۲درصد رشد کرد. اینطور که به نظر میرسد فعالان بازار سهام در شرایطی شاهد رشد قیمتها در بازار مذکور هستند که در بازار بدهی بازده موثر در بسیاری از اوراق بیش از ۳۲ تا ۳۳درصد است.
همین امر نشان میدهد که در شرایط بهبود انتظارات در بازار سهام میتوان در هر شرایطی به رونق بازار یاد شده خوشبین بود. با این حال نکته مهمتر آن است که حتی در شرایطی که انتظارات تورمی دست بالا را در تصمیمگیری سرمایهگذاران نداشته باشد باز هم بازار سهام میتواند با توسعه بازار بدهی به رشد خود ادامه دهد.
بررسیها حکایت از آن دارد که بازار بدهی ایران درصورت افزایش و بهبود وضعیت تامین مالی شرکتی میتواند در بلندمدت با توسعه فعالیت شرکتها به سودآوری واقعی در اقتصاد بینجامد؛ موضوعی که خود را در افزایش قیمت سهام شرکتها نشان خواهد داد. البته باید توجه داشت که عنصر مهم در رسیدن به هدف مذکور افزایش مقبولیت بازار بدهی در میان مردم است، تا این بازار نیز بتواند همچون بازار سهام در میان مردم طرفدار پیدا کند.
بازار بدهی نقش مهمی در توسعه اقتصاد کشورها دارد چراکه سیاستگذاران پولی در بیشتر کشورهای جهان این روزها از این بازار برای کنترل متغیرهای پولی و در نتیجه سیاستگذاری در اینخصوص بهره میبرند، با اینحال در حوزه تامینمالی شرکتی نیز این بازار بسیار کارآ عمل میکند؛ این در حالی است که بازار نوظهور بدهی در ایران طی سالهای گذشته نتوانسته در اینخصوص عملکردی موثر داشته باشد. این بازار به سبب آنکه نرخ بهره در آن مشخص میشود در سالهای اخیر بهخصوص از میانه سال99 چندان از سوی فعالان بازار سهام با دیده خوشبینی نگریسته نشدهاست، با اینحال بررسیها در کشورهای متعدد حکایت دارد که بازار مذکور میتواند برای توسعه فعالیت شرکتها و افزایش سودآوری آنها مفید باشد. اینطور که بهنظر میرسد بازار سرمایه ایران نیز میتواند در بلندمدت از مسیر توسعه بازار بدهی به افزایش سودآوری در بازار سهام کمک کند.
بدهی از اوراق تا بازار
پس از انقلاب 1357، یکی از حوزههای موردتوجه مردم و سیاسیون، اقتصاد بود. در حوزه اقتصاد نیز به دلیل غالببودن وجوه اسلامی بر دیدگاههای اندیشمندان، حساسیت شدیدی در رابطه با متغیر نرخ سود بهوجود آمد که عمدتا تحتتاثیر حرمت پدیده ربا در اسلام بود. در حقیقت، بسیاری از چهرههای شاخص انقلابی بر این موضوع تاکید داشتند که سازوکارهای اقتصادی باید بهگونهای بازتعریف شوند که در هیچیک از ابعاد خرد و کلان اقتصادی شک و شبههای در رابطه با ربویبودن معاملات وجود نداشته باشد. این موضوع سبب شد بازارهای پولی و مالی بیش از 4 دهه اخیر دستخوش تحولات جدی شوند. تصویب قانون عملیات بانکی بدونربا، ایجاد تحولات در بازار سرمایه، حذف اوراق قرضه و جایگزینی آن با اوراق مشارکت و غیره نیز در همین راستا بودند.
تبادل افکار میان اندیشمندان داخلی و ورود نگاههای نوین و تخصصی اقتصادی و مالی به فقه اسلامی در کنار استفاده از ظرفیتهای مغفول قراردادهای مشارکتی و مبادلهای در اسلام، سبب شد رفتهرفته سازوکارهایی برای بازتعریف نرخ سود بر اساس دیدگاههای اسلامی شکل گیرد، بنابراین این دیدگاه غالب در دهههای آغازین پس از انقلاب که هر نوع روش تامینمالی که در آن سود (مخصوصا سود ثابت) تعیین میشد را با دیده شک نسبت به ربویبودن آن مینگریستند، رفتهرفته جای خود را به دیدگاههای بازتر بهلحاظ فقهی داد که میتوان با لحاظ معیارهای اسلامی نیز قراردادهای تامینمالی را بهگونهای طراحی کرد که ربوی نباشند و در عینحال در آنها بسته به نوع قرارداد (مشارکتی یا مبادلهای بودن)، نرخ سود متغیر یا ثابت نیز دریافت کرد. در حقیقت بر مبنای دیدگاه فقهی اسلامی، در عین حرمت ربا، اما بیع حلال است.
بسیاری از عقود مبادلهای با نرخ سود ثابت نیز بر پایه همین اعتقاد به حلیت بیع توسعه داده شدهاند. در همین راستا، یکی از آخرین بازارهایی که طی سالهای اخیر از این موضوع تاثیر پذیرفته و رشد قابلتوجهی نیز داشته، بازار بدهی است. در رابطه با بازار بدهی، اساسا میتوان ادعا کرد تا پیش از سال1394 و انتشار نخستین گروه از اسناد خزانه اسلامی، در ایران بازار بدهی واقعی وجود نداشت.
البته باید توجه کرد که انتشار اوراقبدهی متفاوت از وجود داشتن بازار بدهی است. سابقه انتشار اوراقبدهی در اقتصاد ایران پس از انقلاب عمری بیشتر از اینها دارد و پیش از تشکیل بازار بدهی، دستگاههای اجرایی با توسل به انتشار انواع اوراق مشارکت، اجاره، وقف و غیره اقدام به تامینمالی پروژههای خود کرده بودند، اما اینکه دارندگان اوراق بتوانند آنها را در بازار جداگانهای وارد معاملات ثانویه کنند، اتفاق جدیدی بود که بهطور جدی پس از انتشار اسناد خزانه اسلامی در سال1394 رخداد.
دستاوردهای بازار بدهی برای اقتصاد ایران
اکنون، پس از گذشت بیش از 7 سالاز انتشار اسناد خزانه اسلامی، بازار بدهی در ایران هم از حیث تنوع ابزارها و هم از حیث ارزش، توسعه قابلتوجهی یافتهاست. در حالحاضر انواع اسناد خزانه اسلامی و اوراقبدهی شرکتی و دولتی، در حال معامله در بازار ثانویه هستند.
گسترش بازار بدهی در ایران طی سالهای اخیر، همچنین باعثشده آثار جانبی مثبتی نیز برای برخی دستگاههای اجرایی دیگر نظیر بانکمرکزی و سازمان برنامه و بودجه پدید آید. یکی از بزرگترین دستاوردهای بازار بدهی برای بانکمرکزی، امکانپذیرکردن اجرای عملیات بازار باز اسلامی است.
درحقیقت تا پیش از عمقیافتن بازار اوراقبدهی در ایران، به لحاظ فقهی و اسلامی بانکمرکزی با محدودیتهای جدی برای انجام عملیات بازار باز روبهرو بود، اما طی سه سالاخیر بانکمرکزی توانسته از طریق ظرفیت حراج اوراق مالی اسلامی و توسل به قراردادهای بازخرید (ریپو) و بازخرید معکوس (ریپو معکوس) قدرت مانور خود در زمینه مدیریت نقدینگی را بهبود بخشد.
از سوی دیگر، عمق یافتن بازار بدهی سببشده طی سالهای اخیر یکی از منابع مهم دولت برای ترازکردن بودجههای سنواتی خود، درنظر گرفتن ردیفهای مشخص برای واگذاری داراییهای مالی یا همان اوراقبدهی باشد. اهمیت این موضوع بهویژه در سالهای پس از خروج آمریکا از برجام و کاهش درآمدهای نفتی ایران، بیشازپیش، عیان شد.
بازار بدهی ایران نیز همانند بازار سهام دارای بازیگران دولتی و خصوصی است. در سمت عرضه بازار بدهی، چنانکه در ادامه توضیح داده خواهد شد، بازیگر اصلی دولت است و در سمت تقاضا نیز عمدتا اشخاص حقوقی قرار دارند.
سوالی که در اینجا پدید میآید این است که چه راهکارهایی سبب خواهند شد در ادامه مسیر فعالیت بازار بدهی در ایران شاهد اقبال بیشتر مردم عادی و بخشخصوصی نیز به این بازار باشیم. برای پاسخ به این پرسش ابتدا نیاز داریم آگاهی مختصری از وضعیت بازار بدهی ایران پیدا کنیم و سپس راهکارهای اقبال بیشتر مردم عادی و بخشخصوصی را نسبت به آن بررسی کنیم.
مروری بر وضعیت بازار بدهی ایران با استفاده از آمار و ارقام
در نموداری که مرکز مدیریت بدهیهای عمومی و روابط مالی دولت وابسته به وزارت امور اقتصادی و دارایی در گزارش تاریخ 10 دی 1401 خود منتشر کرده، روند روبهرشد انتشار اوراق مالی اسلامی با تضمین دولت از سال1394 به بعد آورده شدهاست.
همانطور که ملاحظه میشود، ارزش اوراق مالی اسلامی منتشره با تضمین دولت از 10.500میلیاردتومان در سال1394 به بیش از 202هزارمیلیاردتومان در نقطه اوج خود در سال1399 رسیده است. از سوی دیگر، مطابق آمار منتشرشده در فرابورس ارزش بازار اوراق مالی اسلامی منتشرشده در تاریخ 14 دی 1401 بالغ بر 379هزار میلیاردتومان است. در نموداری که برگرفته از دادههای فرابورس است، اوراقبدهی منتشره در ایران بهتفکیک نوع آنها مشخص شدهاست.
همانطور که ملاحظه میشود، بیشترین سهم از اوراقبدهی منتشرشده متعلق به اوراق مرابحه دولتی با ضمانت دولت با 9/ 53درصد است، پس از آن اسناد خزانه اسلامی با 2/ 31درصد و سایر اوراقبدهی منتشرشده نیز مجموعا با 9/ 14درصد در رتبههای بعدی قرار گرفتهاند. نکته قابلتأمل در نمودار فوق، سهم ناچیز (13/ 0درصد) مجموع اوراق منتشره بخشخصوصی (شامل اوراق منفعت و اوراق مشارکت) از کل بازار بدهی ایران است و درنتیجه میتوان بازار اوراقبدهی ایران را از لحاظ عرضهکننده اولیه اوراق، بازاری کاملا دولتی دانست.
در سمت تقاضا نیز دارندگان اوراقبدهی عمدتا شامل بانکها، شرکتهای بیمه، صندوقهای سرمایهگذاری و شرکتها و سازمانهای دولتی هستند. از حیث بازده، از ابتدای سال1397 تاکنون میانگین نرخ بازده اوراق درآمد ثابت در ایران در بازه 41/ 18 (در تاریخ 4 تیر 1399) تا 78/ 24درصد (در تاریخ 9 مهر 1397) قرار داشته است.
بازار بدهی؛ چالشها و فرصتها
همانطور که در مقاله دیگری با عنوان «فاکتور «انتظارات» در معادله سرمایهگذاری» به قلم نگارنده حاضر در روزنامه دنیایاقتصاد» مورخ 3 دی 1401 نوشته شد، بهزعم عامه مردم هرنوع سرمایهگذاری که پرداخت سود با درصد مشخصی را تضمین کند (فارغ از نرخ آن)، بدونریسک تلقی میشود. از این حیث، اوراقبدهی همواره یکی از رقبای جدی سپردههای بانکی مدتدار محسوب میشوند.
درعینحال، نکته دیگری که باید به آن توجه کرد، این است که اقتصاد ایران اقتصاد بانکمحور محسوب میشود؛ به این معنا که شرکتها عموما زمانیکه نیازمند تامین نقدینگی موردنیاز برای فعالیتها و پروژههای خود هستند، به اخذ تسهیلات بانکی روی میآورند، درحالیکه یکی از راههای بدیل تامینمالی دربرابر تسهیلات بانکی، استفاده از ظرفیت انتشار اوراقبدهی شرکتی است. بنابراین، رونق بازار بدهی در ایران را میتوان از دو حیث رونق آن در زمینه اقبال مردم عادی به خرید اوراقبدهی و همچنین اقبال شرکتها به استفاده از ظرفیت آن جهت تامینمالی موردبررسی قرار داد.
در ادامه هریک از این جنبهها بهتفکیک شرح داده خواهند شد. در مورد نخست، یعنی اقبال مردم عادی به خرید اوراقبدهی، باید به این نکته توجه کرد که در مقایسه با بازار سهام، میزان نقدشوندگی و حجم معاملات در بازار بدهی بسیار پایینتر است، بنابراین، این موضوع از جذابیت خرید مستقیم اوراقبدهی برای مردم عادی میکاهد، اما باید این نکته را نیز درنظر گرفت که لزومی ندارد ورود مردم عادی به بازار بدهی بهصورت مستقیم باشد، بلکه شاید حتی ارجحیت با فرآیندی باشد که از کانال صندوقهای سرمایهگذاری و شرکتهای بیمه رخ دهد. چنانچه اقبال مردم عادی به سپردن وجوه خود در صندوقهای سرمایهگذاری (بهویژه صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت) و همچنین شرکتهای بیمه (بهویژه در زمینه بیمههای زندگی و پسانداز) بیشتر شود، آنگاه ظرفیت ورود این شرکتها به بازار بدهی افزایش خواهد یافت و در نتیجه معاملات آن رونق گرفته و نقدشوندگی دربازار ایران بیشتر خواهد شد.
مورد دیگری که میتواند تاثیر مثبتی بر افزایش تقاضای خرید اوراقبدهی داشته باشد، امکان استفاده از این دارایی برای اشخاص حقیقی و شرکتها بهعنوان وثیقه جهت اخذ تسهیلات از بانکهاست. در مورد دوم، یعنی اقبال شرکتها به استفاده از ظرفیت بازار بدهی برای تامینمالی نیز تاکنون تلاشهای خوبی انجامشده که ازجمله آنها میتوان به مقرراتگذاری و تسهیل شرایط انتشار اوراق در قالب بیمه سهام یا تامینمالی پروژههای شرکتها اشاره کرد.
از این لحاظ، میتوان رونق عرضه اوراقبدهی شرکتی را در گرو رونق بازار سهام نیز درنظر گرفت، چراکه عموما شرایط شرکتهای حاضر در بازار سرمایه (بهویژه بورس و بازارهای اول و دوم فرابورس) برای انتشار اوراقبدهی مساعدتر از سایر شرکتهاست و بهدلیل شفافیت اطلاعاتی بیشتر آنها و همچنین نظارت سازمان بورس، شرکت فرابورس و موسسههای حسابرسی بر عملکرد آنها، ریسک عملیات آنها نیز از نظر سرمایهگذاران کمتر است، بنابراین با افزایش عرضههای اولیه و پذیرش بیشتر شرکتها در بازارهای مذکور، توان بالقوه آنها در استفاده از ظرفیت تامینمالی از طریق اوراقبدهی نیز افزایش خواهد یافت.
از اینرو بهنظر میرسد که برخلاف تفکر غالب در شرایط فعلی بازار بدهی نهتنها با بازار سهام تضاد منافع جدی ندارد بلکه اگر فرض را بر چشمانداز بلندمدت بگذاریم میتواند مزایای زیادی برای رشد توسعه فعالیت شرکتها داشته باشد؛ رشدی که در صورت تداوم حتما در قیمت سهام نیز نمایان خواهد شد و میتواند مسیر بازار سهام را از تورم به شکلی کاملا موثر جدا کند.
دنیای اقتصاد
اولین عکس بدون چشم بند از ضارب مردم در اتوبوس
عکس/کاشت نهال در پاکستان توسط رئیسی
ملاقات هادی چوپان با یک پرسپولیسی سرشناس+عکس
عکس/ اقامه نماز جماعت ظهر و عصر به امامت حضرت آیتالله خامنهای
عکس/ دیدار فرماندهان نیروهای مسلح با رهبر انقلاب
ویدیو طنز/تصاویر لحظه درگیری پدافند با ریز پرنده رژیم صهیونیستی
فیلم/تصویری دیده نشده از حمله نا موفق ریز پرنده ها به تاسیسات اصفهان
عکس/ تمسخر رژیم صهیونیستی توسط کاربران عرب در حاشیه حادثه اصفهان
طنز/ اولین عکس از محل برخورد موشک به پایگاه هشتم شکاری اصفهان
توده ۱۸ کیلویی از بدن یک بانوی بهشهری خارج شد
ویدیو/ زورگیران موش شدند
دیوارنگاره میدان ولیعصر؛ اسرائیل از خانه عنکبوت سست تر است
عکس/ پوستر رسانه KHAMENEI.IR در پی پاسخ تنبیهی ایران به رژیم صهیونیستی
یک مامور انتظامی در شهرستان هیرمند به شهادت رسید/ عکس
بازدید قلعهنویی از باشگاه آلانیا اسپور ترکیه + عکس
دیدار نابغه کشتی جهان با عبدالرشید سعداللهیف در مدینه+عکس
عکس/ اسبسواری دختر ۶ ماهه سردار آزمون
قاب عکسی آخرالزمانی از شهر خانیونس پس از خروج نیروهای اسرائیل از آن!
عکس/ پیام تبریک رونالدو به مسلمانان
حضور بن سلمان در نماز عیدفطر/عکس
نخستین تصویر از هلال عید فطر / عکس
ویدیو/ زورگیری در اتوبان صدر تهران
اولین عکس از همسر رضا داوودنژاد در مراسم خاکسپاری
عکس/ حضور رئیس قوه قضائیه در راهپیمایی روز قدس
عکس/حضور رئیس مجلس در راهپیمایی بزرگ روز قدس
عکسی از ناطق نوری و سردار فلاح در راهپیمایی روز قدس تهران /وزیر احمدی نژاد هم آمد
عکس/فریاد «مرگ بر اسرائیل» فرزندان شهدای حادثۀ تروریستی ساختمان کنسولی سفارت ایران
تصویر/ کودک بلوچ که در حملات تروریستی گروهک جیشالعدل مجروح شد
تصویر ۲ تروریست به هلاکت رسیده در چابهار
اولین تصاویر از شهدای حادثه تروریستی چابهار
گزارش تصویری/ شب قدر متفاوت در جزیره کیش
عکس/ انگشتر اهدایی آستان قدس به شهید زاهدی
تصویری دیده نشده از شهید زاهدی در سال ۱۳۷۵ | دو سردار شهید در یک قاب
تصاویری از ۷ مستشار نظامی شهید شده در حمله اسرائیل به کنسولگری ایران در سوریه
تصاویری از پسر آیت الله هاشمی رفسنجانی و سیداحمد خمینی در مراسم شب قدر
ویدیو/ منظور پس از مخالفت با واردات خودرو: نظرم درباره واردات خودرو نظر شخصی بود/ مکلف به اجرای قانون هستیم
تصویری باورنکردنی از پسر هادی چوپان/ فیگور مشابه گرگ ایرانی و فرزندش
تصاویر مظنونین حمله تروریستی در مسکو منتشر شد
ابطحی مجروح شد/ سارقین ناکام ماندند+ عکس
عکس/ پست اینستاگرام کنفدراسیون فوتبال آسیا به مناسبت آغاز سال نو
عکس/ کفشهای مرموز بایدن
عکس/ لوگوی گوگل برای نوروز ۱۴۰۳
عکس/ رئیسی با عباس قادری خواننده قدیمی دیدار کرد
مردی که ۷۰ سال با یک ریه آهنی زندگی کرد، درگذشت
عکس/ لحظۀ ترکیدن نارنجک دستساز در دست یک جوان
تصویری جدید از سید حسن نصرالله
انتشار تصاویر فوتوشاپی کیت میدلتون/ همسر ولیعهد انگلیس عذرخواهی کرد
تصویر آخرین حضور آیتالله جنتی درمجلس خبرگان
عکس/ حسن روحانی در مجلس خبرگان
عکس/ کاشت نهال توسط رهبر انقلاب در روز درختکاری
عکس/ ملاقات امیر تتلو با مادر و خواهرش در حاشیه اولین جلسه دادگاه
عکس/ سیدحسن خمینی در حسینیۀ جماران رای خود را به صندوق انداخت
آیت الله مدرسی یزدی و طحان نظیف رای خود را به صندوق انداختند/ عکس
عکس/ محمدباقر قالیباف رأی خود را به صندوق انداخت
عکس/ آيتالله احمد جنتی رأی خود را به صندوق انداخت
ویدئو/ دو توصیه مهم حضرت آقا به مردم
عروس با کلاه ارتشی/ گزارش تصویری از ازدواج دانشجویی در دانشگاه افسری
عکس/ فرمانده مهدی برروی دیوارنگاره میدان انقلاب تهران
عکس/ دیدار غمانگیز فردوسیپور و جواد خیابانی/ عادل همکار قدیمی را فراموش نکرد
ببینید/بیانات رهبر انقلاب پس از کاشت نهال در روز درختکاری
عکس/ حضور حاج اسماعیل قاآنی در راهپیمایی ۲۲ بهمن
نمایش سامانه موشکی زمین به زمین «قیام» در حاشیه راهپیمایی ۲۲ بهمن
عکس / چهره درهم بایدن و هریس پس از حمله به پایگاه آمریکا در اردن
دیوارنگاره جدید میدان انقلاب/ عکس
عکس/ حضور شیخ زکزاکی در حرم حضرت معصومه(س)
عکسی از کارگردانی جواد عزتی در فیلم تمساح خونی
موشکهای سپاه دیشب با هشتگ کاپشن صورتی شلیک شد/ عکس
عکس/ جدیدترین دیوارنگاره میدان فلسطین با عنوان "تابوتهایتان را آماده کنید"
دیوارنگاره میدان ولیعصر(عج) برای حمایت از تیم ملّی ایران/ عکس
عکسی دیده نشده از غلامرضا تختی در کربلا
رونمایی از نامه قدیمی غلامرضا تختی/عکس
پیکر دختر کاپشن صورتی با گوشواره قلبی در حمله تروریستی دیروز/ عکس
دیوارنگاره تهدیدآمیز میدان ولیعصر رونمایی شد / عکس
تصویری از دیدار «شهید صالح العاروری» با رئیس جمهور در ۳۰ خرداد ۱۴۰۲
قیمت طلا، قیمت دلار، قیمت سکه و قیمت ارز ۱۴۰۳/۰۲/۰۹
این حسابهای بانکی مشمول مالیات میشوند/ اعلام جزییات دریافت مالیات از تراکنشهای بانکی
آغاز ثبتنام کلاس اولیها از ۱۹ اردیبهشت
اینفوگرافیک/ دور دوم انتخابات مجلس در یک نگاه
زمان اجرای طرح ترافیک تهران
اینفوگرافیک/ همه دستگاههایی که درباره حجاب وظیفه دارند
روایت امیرعبداللهیان از حال و هوای سفر رئیسی به پاکستان و سریلانکا
اینفوگرافیک/ ابرپروژه سد و نیروگاه "اومااویا" نمونه توان صنعت فنی و مهندسی کشور
آغاز مرحله یک هشتم نهایی جام حذفی با نبرد تکراری مس و پیکان
ورق در بازار خودرو برگشت؛ قیمتها صعودی شد/ آخرین قیمت پژو، سمند، ساینا، شاهین، دنا و تارا + جدول
رژلبها حاوی فلزات سنگین و مواد سمی هستند
شوک به گرایی؛ حذف کاپیتان کشتی از المپیک!
نقش متفاوت لیلا حاتمی در یک فیلم آمریکایی
مصوبه جدید مجلس درباره مالیات بر عایدی سرمایه | چه داراییهایی شامل این نوع از مالیات میشوند؟
ادای احترام آیتالله رئیسی به اقبال لاهوری
پیشبینی وضعیت هوا طی روزهای آینده/ کدام استانها بارانی میشوند؟
جزئیات ثبت سفارش کتابهای درسی اعلام شد
لیست نهایی تیم ملی والیبال ایران با غیبت دو فوقستاره
حذف «زوج و فرد» در طرح جدید ترافیک پایتخت/ بهروز رسانی طرح ترافیک در نیمه اول امسال
ایران با ۳۱ سهمیه المپیک در مسیر پاریس/ ۷ رشته همچنان در انتظار
قیمت سکه و طلا در ۳ اردیبهشت ۱۴۰۳
جزئیات تعرفه خدمات دارویی ۱۴۰۳ اعلام شد
کدام کشورها در کشتی فرنگی آسیا سهمیه گرفتند؟
روند نزولی بازار ارز ادامه دارد/ افزایش نرخ ارز در بحرانهای سیاسی، ناپایدار و موقتی است
تکلیف شهریه مدارس غیردولتی مشخص شد/ بالاترین شهریه ۶۵ میلیون تومان
خبر شوکه کننده درباره ترانه علیدوستی | مادر: برایش دعا کنید
واکنش عجیب آقای «جدی میفرمایید» به شکست تیلور
ستاره گلزن سابق استقلال قرمزپوش شد
این خودرو رکورددار افزایش قیمت در بازار خودروهای داخلی شد؛ ساینا، شاهین، سمند، ام وی ام و فونیکس چقدر قیمت خورد؟ | جدول قیمت ها
پرداخت با تلفن همراه بدون کارت بانکی چگونه است؟
کدام سلاح و مهمات قاچاق به نفع دولت مصادره میشود؟ + جزئیات
این اسلحه ها و مهمات به نفع دولت ضبط میشوند +اینفوگرافیک
انتقاد تند و تیز به شوخیهای سریال نون خ ۵
آغاز اعزام ایرانیها به عمره پس از ۹ سال
سلطان کوکائین دستگیر شد
اسم پدر و مادر از کارت ملی حذف میشود؟
جزئیات مذاکرات اوسمار و پرسپولیس/ مربی برزیلی چراغ سبز نشان داد
هدف نتانیاهو از حمله به رفح چیست؟
پاسخ مثبت بازیکن پرسپولیس به پیشنهاد میلیون دلاری
حمله جعلی با عکس جعلی!
برخی مسئولان به دلیل کارهای بیقاعده در حوزه حجاب تذکر دریافت کردهاند/ کارهای بی قاعده و بدون برنامه نباید انجام بگیرد
پرویز داوودی معاون اول دولت اول احمدینژاد درگذشت
درج نام مادر روی کارت ملی منتفی شد؟
کدام خودروها مشمول مالیات شدند؟
جام عجیب به لژیونر ایران رسید/ سوپرشیلد بالای سر رفت! + عکس
اینفوگرافیک/ از پایگاه هوایی «نواتیم» چه میدانید؟
شگفتانگیزان لیگ برتر والیبال؛ موهایی که سپید شد
زورگیران اتوبان صدر دستگیر شدند
یک مامور انتظامی در شهرستان هیرمند به شهادت رسید/ عکس
مالکان استقلال و پرسپولیس مشخص شدند
آغاز ثبت سفارش کتابهای درسی سال تحصیلی جدید از اردیبهشت ماه
چمران: خطر زلزله بیخ گوشمان است
کامران قاسمپور رقیب حسن یزدانی برای المپیک پاریس شد؛ جنگ گلادیاتورها!
ماجرای تنبیه بدنی یک دانش آموز در سیستان و بلوچستان چه بود؟
صفحه یک روزنامه اسرائیلی/ اسرائیل و ایالات متحده در حال آماده شدن برای پاسخ ایران هستند
ماجرای فوت پرستار کرمانشاه چه بود؟
آغاز اعزام زائران عمره مفرده از سوم اردیبهشت
برنامه امتحانات نهایی خردادماه ۱۴۰۳ اعلام شد
زمان ثبتنام کلاس اولیها اعلام شد/ متولدان نیمه دوم سال هم ثبتنام میشوند؟
قیمت روز محصولات ایرانخودرو یکشنبه ۱۹ فروردین ۱۴۰۳
هشدار پلیس فتا نسبت به کلاهبرداری در پوشش پرداخت فطریه و کفاره
عکس/ حضور زیاد نخاله در مراسم روز قدس تهران
عکسی از ناطق نوری و سردار فلاح در راهپیمایی روز قدس تهران /وزیر احمدی نژاد هم آمد
عکس/فریاد «مرگ بر اسرائیل» فرزندان شهدای حادثۀ تروریستی ساختمان کنسولی سفارت ایران
عکسی از قالیباف در مراسم وداع با شهیدان سردار زاهدی و صالحی روزبهانی
عکس/ ماشین عجیب و غریب عادل فردوسی پور
بی تفاوتی عجیب اتحادیه جهانی به ستاره های کشتی ایران در قهرمانی آسیا
سامانه بارشی در راه ایران/ آخر هفته بارانی در این استانها/ بارشها کی به تهران میرسد؟
قیمت دلار، یورو و ۴۴ ارز دیگر امروز ۱۵ فروردین /قیمت افغانی امروز چند شد؟
عسل حیدری از درخشش تیم ملی هاکی روی یخ روایت میکند/ به افتخار دختران یخی
آخرین پست اینستاگرامی رضا داوودنژاد+عکس
دوربینهای طرح ترافیک تهران با نرخ جدید روشن شد
وزارت کشور تصمیمی برای تعطیلی بوستانها در روز ۱۳ فروردین نگرفته است
حداقل حقوق ۱۴۰۳ یک کارگر چقدر است؟/ عکس
وضعیت پارک های تهران در سیزده بدر/ برنامه های همزمان روز طبعیت و شهادت حضرت علی (ع)
چرایی افزایش تعرفه اینترنت و مهم ترین تعهد اپراتورهای ارتباطی
فدراسیونی بدون رییس!
دروغ 13 مرجانه گلچین برای دیده شدن
آسمان بارانی و همراه با رعد و برق چند روزه در ۱۷ استان ایران
مذاکره با پرسپولیس انجام شد/ هافبک گلزن در آستانه توافق با سرخها
هشدار برای این استانها صادر شد/ کدام استانها روز سیزده بدر بارانی دارند؟
نگاهی به مهمترین مصوبات مجلس در سال ۱۴۰۲
اینفوگرافیک/ چه زمانی نباید خرما بخوریم؟
گفتگوی دو وزیر سابق در خصوص صداوسیما
توهین دوباره بایدن به پوتین
اینفوگرافیک/ کدام رذایل اخلاقی در قرآن آمده است؟
خودکشی یک دکتر جوان در دلفان / یک مسئول: زنگ خطر خودکشی رزیدنتها به صدا درآمد / عوامل انسانی دخیل قابل شناسایی و مجازات هستند
فرصت ویژه قلعهنویی برای صعود و اعتماد بیشتر به جوانان مقابل ترکمنستان
معاون حوزه علمیه ماهشهر به قتل رسید
اعلام جزئیات مذاکره استقلال با الهیار صیادمنش و دو لژیونر دیگر
بازگشت پرهزینه و ناموفق صداوسیما به سلبریتی ها/ پرداخت های میلیاردی صحت دارد؟
بزرگترین پیشرفتهای فناوری در سال گذشته چه بود؟
شماره تلفن های ضروری در عید نوروز
عکس/ مروری بر نامگذاری سالها توسط رهبر انقلاب از سال ۱۳۸۷ تا ۱۴۰۳
بانک صادرات ایران پشتیبان تولید و اشتغال خواهد ماند
پیام تبریک مدیرعامل شاراک به مناسبت ۲۹ اسفندماه سالروز ملی شدن صنعت نفت
جدول حقوق و دستمزد ۱۴۰۳ منتشر شد
هشدار پلیس فتا درباره تورهای لحظه آخری
توییت نماینده کارگری از جلسه تعیین دستمزد با وزیر کار
اینفوگرافیک/ توصیههایی برای جلوگیری از چاقی در ماه رمضان
اینفوگرافیک/ کمک به رفع خوابآلودگی رانندهها با چند روش ساده
هشدار نوروزی پلیس فتا: WiFi رایگان ترفند مجرمان سايبری است
هشدار سیلاب؛ مردم سعی کنند تا سال تحویل سفر نروند